บริษัทด้านการเงินระดับโลก Morgan Stanley ออกรายงานพยากรณ์แนวโน้มเศรษฐกิจโลกฉบับใหม่ โดยปรับลดอัตราการเติบโตของ GDP โลกในปี 2011 จากเดิมที่เคยพยากรณ์ไว้ว่า 4.2% ลงมาเหลือ 3.9% และเตือนว่าโลกตะวันตกอาจจะพบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย (recession) อีกครั้ง
Morgan Stanley ให้เหตุผลของการปรับลดอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ว่ามาจากปัจจัย 3 ประการ
- ข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐและยุโรป แสดงพื้นฐานที่น่าผิดหวัง ทำให้ครึ่งปีหลังมีแนวโน้มว่าอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจแย่ลง
- ความผิดพลาดทางนโยบายเศรษฐกิจของภาครัฐ โดยเฉพาะจากยุโรปที่ปรับตัวต่อปัญหาเพดานหนี้สาธารณะของสหรัฐช้าเกินไป
- ผลย้อนกลับ (feedback loop) จากตลาดสินทรัพย์ (asset market) ส่งผลกลับไปยังยุโรปและสหรัฐ
ผลของการปรับลดตัวเลขทางเศรษฐกิจของ Morgan Stanley จะทำให้ GDP ของประเทศพัฒนาแล้ว (G10) เติบโตเพียง 1.5% ในปีนี้ จากเดิมที่ประเมินไว้ 1.9%
ตัวเลขการเติบโตของสหรัฐถูกหั่นจาก 2.6% มาเหลือ 1.8% ส่วนยุโรปลดลงจาก 2.0% เหลือ 1.7% อย่างไรก็ตามสถานการณ์ของญี่ปุ่นกลับดีขึ้น จากเดิมที่คาดว่าจะ -1.2% เปลี่ยนเป็น -0.6%
Morgan Stanley เรียกสิ่งที่เกิดขึ้นในสหรัฐและยุโรปว่า “ใกล้จะเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอยมาก” (dangerously close to recession) แต่จะยังไม่เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบเฉียบพลันเหมือนช่วงปี 2008-2009 (ยกเว้นจะเกิดกรณีคล้ายๆ กับ Lehman Brothers ขึ้นมาอีกครั้ง) เพราะพื้นฐานของสถาบันการเงินโลกนั้นเข้มแข็งกว่าช่วงปี 2008-2009 มาก
Morgan Stanley พยากรณ์ว่าเศรษฐกิจโลกจะเฉียดเข้าใกล้ภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ยังไม่นับเป็นเศรษฐกิจถดถอย เพราะบริษัทภาคเอกชนยังมีผลประกอบการดี ราคาน้ำมันเริ่มลดลงจากช่วงต้นปีจะช่วยลดปัจจัยด้านเงินเฟ้อ และหน่วยงานภาครัฐ โดยเฉพาะธนาคารแห่งชาติของประเทศต่างๆ จะออกมาตรการทางการเงินกระตุ้นเศรษฐกิจอีกครั้ง
ภาวะเศรษฐกิจซบเซานี้ไม่เพียงแต่กระทบต่อประเทศพัฒนาแล้วเท่านั้น ยังจะส่งผลไปยังกลุ่มประเทศเกิดใหม่ (emerging market) ด้วย โดยคาดว่าอัตราการเติบโต GDP ของประเทศเกิดใหม่จะลดลงเล็กน้อย จากเดิม 6.6% ลงมาเหลือ 6.4% แต่ในภาพรวมแล้วเศรษฐกิจของประเทศเกิดใหม่ยังเติบโตได้ดี และจะมีส่วนช่วยถึง 80% ต่ออัตราการเติบโตของ GDP โลกในปีนี้
Morgan Stanley คาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปี 2012 จากนั้นจะปรับคืนขึ้นภายหลัง
ตลาดหุ้นทั่วโลก ทั้งในสหรัฐและเอเชียต่างแสดงความกังวลต่อผลประเมินของ Morgan Stanley โดยดัชนีนิคเคอิของญี่ปุ่นปรับลดลง 1.8%, หั่งเส็งของฮ่องกงลดลง 2.4% ส่วนดาวโจนส์ลดลง 3.7% – Yahoo Finance
ข้อมูลจากเอกสารวิเคราะห์ของ Morgan Stanley